4月24日，证监会发布公告，经商中国人民银行、国家外汇管理局，即日起允许合格境外投资者参与国债期货交易，交易目的限于套期保值。这意味着，持有人民币债券的境外机构，获得了更多规范有效的场内利率风险管理工具。
全球投资者能获得什么实际好处？
对于许多境外机构而言，投资中国国债一直面临一个现实难题：债券持仓规模不小，但风险对冲手段较为有限。一旦利率波动，持仓将面临一定调整风险或被动减仓，难以精细化管理组合的久期风险。
此次国债期货的开放，直接回应了这一痛点。境外投资者可以通过国债期货进行套期保值，主动管理利率波动带来的风险，锁定投资收益。这既降低了债券持仓的净值波动，也让机构在制定投资策略时更加从容。
与此同时，这一工具也有助于提升境外机构配置人民币债券的意愿。风险管理闭环的形成，使得人民币债券作为安全资产的属性更加完整。在当前地缘冲突加剧、外部环境不确定性上升的背景下，中国国债受到全球投资者的关注，补上风险对冲这一环，恰恰顺应了市场需求。
对于中国市场而言，境外投资者的参与有助于提升现券市场的深度和国际化水平，进一步提升国债期货市场的流动性和定价效率，推动衍生品市场日益成熟。
中信期货能为全球投资者做什么？
作为中国期货行业的领军企业，中信期货致力于为境外机构开展风险管理和全球配置提供可靠选择，助力境外投资者合规、高效地参与中国期货市场交易。
投教与政策解读：
帮助境外机构快速理解中国期货市场的交易规则、合规要求及最新政策动向。
内外盘联动研究：
结合全球与本土市场的数据和逻辑，提供针对性的研究服务，辅助投资决策。
高效稳定的交易链路：
保障交易执行的流畅与可靠，降低技术门槛和操作风险。
定制化结算交割服务：
根据国际机构的需求，提供灵活的结算交割解决方案。
允许合格境外投资者参与国债期货交易，是我国金融市场对外开放的又一务实举措。对于持有大量人民币债券的境外机构而言，这不仅是工具层面的丰富，更是参与中国债券市场深度和质量的提升。中信期货将继续秉持开放、创新、务实的理念，持续提升国际化业务综合服务能力，搭好连接境外投资者与中国期货市场的桥梁，助力全球投资者共享中国经济高质量发展的成果。
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